Internal Revenue Service (IRS) Form 1099 jest kluczowym federalnym dokumentem podatkowym. Banki, firmy maklerskie i towarzystwa funduszy inwestycyjnych należą do firm świadczących usługi finansowe, które korzystają z formularza 1099 w celu raportowania dochodów uzyskiwanych przez klientów, takich jak dywidendy i odsetki. Od roku podatkowego 2011, Formularz 1099 podaje również dochody z zysków kapitałowych klientów ze sprzedaży papierów wartościowych, w przypadkach, w których firma maklerska może potwierdzić podstawę opodatkowania (tj. Skorygowaną cenę zakupu).
W poprzednich latach uwzględniono tylko łączne wpływy ze sprzedaży.
Banki i towarzystwa funduszy inwestycyjnych zazwyczaj wystawiają formularze 1099 klientom do połowy stycznia, ale firmy maklerskie zwykle przyjmują je do wyznaczonego prawem terminu na połowę lutego. Jednak ten termin jest w dużej mierze iluzoryczny, ponieważ firmy maklerskie nie są zobowiązane do zapewnienia, że każdy wydany Formularz 1099 jest ostateczny i całkowicie poprawny do tego czasu. Zamiast tego, firmy brokerskie zwykle dokonują rewizji formularza 1099 klienta co najmniej raz w tym samym sezonie podatkowym, nawet po 15 kwietnia, co powoduje trudności zarówno dla klientów, jak i osób przygotowujących się do podatków przy wypełnianiu deklaracji podatkowych.
Firmy maklerskie zwykle twierdzą, że 1099 korekt jest spowodowanych przez zmienione źródła danych od emitentów papierów wartościowych, na których są one raportowane, lub od funduszy inwestycyjnych znajdujących się na rachunkach maklerskich swoich klientów. Jednakże, jak wspomniano powyżej, towarzystwa funduszy inwestycyjnych zwykle wydają Formularz 1099 za miesiąc wcześniej, a rzadko przy jakichkolwiek korektach, pomimo posiadania papierów od tych samych emitentów.
Ponadto nowy wymóg, zgodnie z którym firmy maklerskie zgłaszają zyski (i straty) kapitałowe na formularzu 1099, nie został w pełni wdrożony. Dane dotyczące zysków i strat dotyczące wszystkich papierów wartościowych zakupionych przez to samo przedsiębiorstwo teoretycznie powinny być zgłaszane na formularzu 1099, ale często nie są.
Problemy brokerów związane z terminowym wydawaniem prawidłowych i ostatecznych formularzy 1099 są przykładem tego, jak doradcy finansowi i ich asystenci handlowi nie mają kontroli nad wszystkimi czynnikami, które mają wpływ na zadowolenie klienta .
Zamiast tego są one w dużym stopniu zależne od jakości usług świadczonych przez inne obszary funkcjonalne w ich firmach, takie jak operacje maklerskie lub technologie informacyjne .