Maksymalna wartość pożyczki zabezpieczającej w stosunku do wartości papierów wartościowych ustalana jest przez Zarząd Rezerwy Federalnej.
Każda firma może wprowadzić bardziej rygorystyczne strategie kredytowe niż te określone przez Fed.
Część ceny rynkowej niefinansowanej z tytułu pożyczki zabezpieczonej może zostać wypłacona w gotówce lub poprzez księgowanie innych zabezpieczeń jako zabezpieczenia. Jeżeli papiery wartościowe są księgowane jako zabezpieczenie, ich wartość musi zwykle wynosić co najmniej dwukrotność kwoty gotówki wymaganej w inny sposób. "Wywołane wezwanie do uzupełnienia depozytu" powstaje, gdy nastąpi spadek cen papierów wartościowych, albo papierów wartościowych nabytych z pożyczką zabezpieczoną, albo papierów wartościowych zaksięgowanych jako zabezpieczenie. Wywołanie depozytu zabezpieczającego wymaga od kredytobiorcy dodatkowego zabezpieczenia w formie gotówki lub papierów wartościowych. Zasady dotyczące marginesu mogą być dość skomplikowane. Przykłady, patrz dyskusja na marginesie 101.
- Potencjał do góry: Wykorzystanie dźwigni finansowej poprzez kupowanie papierów wartościowych po marży może znacznie zwiększyć potencjał inwestora do osiągnięcia zysku. Na przykład zapłacenie 10 000 USD w gotówce za zabezpieczenie, które podwaja wartość do 20 000 USD, daje 100% zysk, z wyłączeniem prowizji, opłat i podatków. Kupowanie tego samego zabezpieczenia przy 50% mniejszej gotówce (5000 USD) i 50% uzyskanej w wyniku pożyczki zabezpieczającej (5000 USD) przyniosłoby zysk netto w wysokości 200% (po spłaceniu pożyczki w wysokości 5 000 USD), z wyłączeniem prowizji, opłat, podatków i odsetek w sprawie pożyczki.
- Ryzyko spadkowe: dźwignia działa w obie strony. Jeśli wartość zabezpieczenia w naszym przykładzie spadłaby z 10 000 do 5000 USD, klient gotówkowy poniósłby 50% straty. Jednak klient, który wykupił zabezpieczenie na 50% marży, poniósłby 100% całkowitej straty. Wszystkie 5 000 USD pozostałej wartości papierów wartościowych musiałoby spłacić pożyczkę z tytułu depozytu zabezpieczającego, a 5000 USD wyłożone w gotówce całkowicie zniknęłoby.
- Lustracja klientów: ze względu na związane z tym ryzyko , klienci powinni być bardzo dokładnie sprawdzeni pod kątem stosowności przyznawania im dostępu do marży. W związku z tym działy zgodności zazwyczaj wymagają specjalnych formalności i ujawnień w celu zapewnienia, że rachunki depozytów zabezpieczających są oferowane tylko klientom, którzy w pełni rozumieją ryzyko, i którzy dysponują środkami finansowymi, aby ponieść ewentualne straty.
- Pożyczka: standardowa papierkowa procedura otwierania rachunku depozytu zabezpieczającego zazwyczaj obejmuje język, w którym klient zezwala firmie na pożyczanie papierów wartościowych w nim zawartych, według własnego uznania i bez rekompensaty dla klienta. Zobacz nasze artykuły na temat pożyczki na akcje i SEC Rule 15c3-3, aby uzyskać więcej informacji.
Znany również jako: pożyczki papierów wartościowych
Przykład użycia terminologii: Kupiłem 100 udziałów IBM na marży, z pożyczką od mojej firmy maklerskiej.