Pożyczki na papiery wartościowe: w jaki sposób inwestorzy korzystają z pożyczki krótkoterminowej na krótką sprzedaż

Jak inwestować zarabiać, pożyczając akcje

Pożyczka na akcje, zwana również pożyczką papierów wartościowych, jest funkcją w ramach transakcji maklerskich polegającą na pożyczaniu akcji (lub innych rodzajów papierów wartościowych, w tym obligacji) inwestorom indywidualnym ( klientom detalicznym ), profesjonalnym podmiotom gospodarczym i menedżerom finansowym w celu ułatwienia transakcji krótkiej sprzedaży.

Transakcje krótkiej sprzedaży

Kiedy inwestorzy giełdowi, menedżerowie finansowi lub inwestorzy uważają, że pewna ilość akcji spadnie w najbliższej przyszłości, proszą pośrednika o pożyczenie akcji, aby mogli wprowadzić go na rynek i znaleźć nabywcę.

Po sprzedaży pożyczonego towaru, przedsiębiorca czeka na spadek ceny akcji, kupuje go po niższej cenie, zwraca go z powrotem do firmy maklerskiej, z której został pożyczony, i kieruje zyski.

Krótko mówiąc, krótka transakcja sprzedaży polega w zasadzie na sprzedaży czegoś, co inwestor nie posiada po wyższej cenie, a następnie kupowaniu go po niższej cenie później, aby osiągnąć zysk. Jeżeli zapasy, po sprzedaży, faktycznie wzrosną, a nie spadną, inwestor musi kupić akcje po tej wyższej cenie, aby zwrócić pożyczkodawcy i ponieść stratę na transakcji.

Mechanika akcji

W celu ułatwienia transakcji krótkiej sprzedaży, krótki sprzedawca musi pożyczyć wskazane zapasy na dostawę do kupującego. Ponieważ większość udziałów w spółkach brokerskich dla swoich klientów jest zarejestrowana w imieniu firmy maklerskiej (znanej jako "nazwa ulicy"), firmy te mogą korzystać z tej puli akcji, aby wypożyczyć.

Oprocentowanie pożyczek od papierów wartościowych jest zwykle takie samo, jak firma nalicza na kredyty zabezpieczające .

Pożyczka zabezpieczająca to pieniądz pożyczany inwestorowi w celu zakupu akcji. Pożyczka z oprocentowaniem pozwala inwestorowi kupić więcej akcji niż może sobie pozwolić na własne, a ona płaci odsetki od pożyczonej kwoty.

Jeżeli wartość zakupionego towaru spadnie poniżej kwoty udzielonej pożyczki zabezpieczającej, dom maklerski wykonuje "wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego", co wymaga od inwestora natychmiastowego spłacenia pożyczonych środków.

Dlaczego pośredniczy w spłacie pożyczek

Pożyczki giełdowe obejmują pożyczanie akcji, zarejestrowanych na firmę maklerską i będących własnością różnych klientów, komuś, kto musi dostarczyć te akcje w celu zakończenia krótkiej sprzedaży. Te pożyczki na akcje przynoszą odsetki dla firmy udzielającej pożyczek.

Efektywny koszt funduszy dla domu maklerskiego z pożyczonych akcji wynosi zero, ponieważ klienci nie są płaconymi odsetkami za lokowanie swoich udziałów w firmie. Z tego powodu departamenty pożyczek papierów wartościowych wydają się być wyjątkowo dochodowe, chociaż wiele domów maklerskich wypłaca część zysków z powrotem właścicielom akcji.

W końcu inwestor lub pożyczkodawca akcji kupi przedmiotowe akcje i dostarczy je do firmy, która udzieliła pożyczki w celu zamknięcia transakcji krótkiej sprzedaży. Dom maklerski zwykle nie określa limitu czasowego na zamknięcie krótkiej transakcji sprzedaży, chociaż może zażądać zwrotu akcji w dowolnym czasie z minimalnym wyprzedzeniem, niezależnie od tego, czy powoduje to zysk lub stratę na transakcji inwestora.