Dowiedz się więcej o wykorzystywaniu informacji wewnętrznych i ich skutkach

Insider Trading to temat, który historycznie generuje wiele nowości. Imię, które możesz wymyślić (wśród wszystkich dyrektorów i biznesmenów oskarżonych i / lub skazanych) to guru projektowania wnętrz, Martha Stewart, która spędziła czas za kratkami, żeby handlować poufnymi informacjami.

Jeśli nie znasz tego świata, handel poufnymi informacjami to obrót zabezpieczeniem (kupowanie lub sprzedawanie akcji) na podstawie istotnych informacji, które nie są dostępne dla ogółu społeczeństwa.

Jest to zabronione przez amerykańską Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), ponieważ jest niesprawiedliwe i zniszczyłoby rynki papierów wartościowych, niszcząc zaufanie inwestorów.

Co stanowi Insider

Interesariuszem firmy jest ktoś, kto ma dostęp do ważnych informacji o firmie, które mogą mieć wpływ na decyzje inwestorów, które miałyby wpływ na cenę akcji lub wycenę firmy. Ta ważna informacja jest często opisywana jako informacja materialna.

Kierownictwo firmy i dyrektorzy generalni mają istotne informacje. Na przykład Wiceprezes ds. Sprzedaży wie, ile produktu sprzedał firma i czy spełni szacunki przychodów, które dostarczył inwestorom. Inni w firmie mają istotne informacje, takie jak księgowy, który przygotowuje arkusz kalkulacyjny prognozy sprzedaży. Asystent administracyjny firmy ma również istotne informacje, ponieważ przygotowuje komunikat prasowy i ma wgląd w wyniki finansowe.

Innymi analitykami są analitycy finansowi; najlepsi sprzedawcy; osoby w relacjach inwestorskich i / lub public relations, które przygotowują publiczne ogłoszenia; kluczowi ludzie w badaniach i rozwoju (jeśli firma opracowuje nowy produkt, który może być dużym sprzedawcą); brokerzy; bankierzy i prawnicy. Jak widać, potencjał handlu wewnętrznego jest szeroki, dlatego też organizacje notowane na giełdzie mają jasne procedury powiadamiania osób uznanych za poufne i wyjaśniania im zasad, ograniczeń i potencjalnych kar.

Tymczasowy wtajemniczony

Czy to oznacza, że ​​nie jesteś osobą poufną, chyba że jesteś członkiem zespołu zarządzającego firmy, zespołów finansowych lub deweloperskich lub kogoś zatrudnionego do obsługi istotnych informacji? Jednym słowem: "Nie"

SEC zawiera w swojej definicji insiderów tych, którzy mają "tymczasowy" lub "konstruktywny" dostęp do istotnych informacji. Jeśli prezes firmy powie ci, że najlepsza nadzieja firmy na przełomowy produkt nie uzyska aprobaty prawnej, jesteś teraz tak samo osobą poufną jak on. Nielegalne jest handlowanie nim w oparciu o tę wiedzę, zanim stanie się ona publicznie dostępna.

Jest to równie nielegalne, ponieważ jesteś teraz "tymczasowym intendentem". Jest to prawdą niezależnie od tego, ile razy informacje są przekazywane. Jeśli prezydent mówi swemu fryzjerowi, który mówi swojej opiekunce, która mówi swojemu lekarzowi, który mówi, że to znaczy, że fryzjer, opiekunka, lekarz i wy jesteście "tymczasowymi wtajemniczonymi".

Każdy, kto ma istotne informacje, nie może handlować w oparciu o tę wiedzę, dopóki informacja nie będzie dostępna dla ogółu społeczeństwa. Sąd Najwyższy Stanów Zjednoczonych orzekł, że dotyczy to nawet osoby bez związku z firmą. Posiadanie istotnych informacji sprawia, że ​​jesteś osobą poufną, nawet jeśli nie kradniesz informacji.

Kary za naruszenie zasad dotyczących wykorzystywania informacji poufnych

Paragrafy 10 (b) i 14 (e) ustawy o giełdzie papierów wartościowych z 1934 r. Dają SEC prawo do ubiegania się o nakaz sądowy, zgodnie z którym osoby naruszające przepisy mają obowiązek zwrotu zysków z działalności handlowej. SEC może również zwrócić się do sądu o nałożenie kary w wysokości do trzykrotności zysku osiągniętego przez naruszycieli z obrotu w obrocie papierami wartościowymi. Poza karami finansowymi istnieją sankcje karne, jak to miało miejsce w przypadku Marthy Stewart.

Ochrona Twojej Firmy

Policja osobiście, nie zezwalaj na wykorzystywanie informacji poufnych i nie angażuj się w nią sam. Staraj się nie udostępniać istotnych informacji nikomu, kto nie jest osobą wewnętrzną, i upewnij się, że wszyscy pracownicy wewnętrzni rozumieją odpowiedzialność, jaką na nich nakłada, oraz okoliczności, w których mogą oni zostać "tymczasowymi osobami wewnętrznymi". W interesie firmy leży zapobieganie wykorzystywaniu informacji poufnych.

Nawet jeśli spółka i wszyscy jej pracownicy zostaną ostatecznie skazani przez SEC na jakiekolwiek wykroczenia, samo dochodzenie może mieć trwały, szkodliwy wpływ na spółkę w oczach opinii publicznej i zainteresowanych stron.