Księgowanie wartości godziwej
Mark to Market Specific
Klasyczne zastosowanie księgowości do wyceny rynkowej dotyczy działalności handlowców papierów wartościowych .
Pod koniec każdego dnia handlowego kontroler firmy wycenia papiery wartościowe znajdujące się w zapasach papierów wartościowych po ich zamkniętych cenach rynkowych. Wzrost wartości netto w stosunku do wcześniejszego dnia handlowego to zysk, który jest natychmiast ujmowany w rachunku zysków i strat, a co za tym idzie również zwiększa zyski zatrzymane. Podobnie, spadek wartości netto z poprzedniego dnia jest odzwierciedlany natychmiast jako strata, która wpływa do rachunku zysków i strat, co zmniejsza zyski zatrzymane firmy.
W odniesieniu do zobowiązań, w trzecim kwartale 2011 r. Weszły w życie nowe zasady wyceny według zasad rynkowych, które mogą spowodować przeszacowanie długu firmy w oparciu o bieżące ceny rynkowe. Może to powodować kontr-intuicyjne efekty. Na przykład, jeśli wartość rynkowa zadłużenia firmy spada, albo ze względu na malejące perspektywy dla firmy, albo z powodu ogólnego wzrostu rynkowych stóp procentowych, wartość takiego długu może zostać zmniejszona w bilansie, zwiększając dochód i zatrzymane zyski .
Odzwierciedla to rzeczywistość gospodarczą, która, przynajmniej teoretycznie, może wycofać swoje zadłużenie poniżej wartości nominalnej. Odwrotnie jest, gdy wartość rynkowa tego długu rośnie: strata jest ujmowana w rachunku zysków i strat, zmniejszając zyski zatrzymane.
Stosowanie wyceny według wartości rynkowej do zapasów papierów wartościowych lub publicznego długu publicznego jest najdokładniejsze, gdy przedmiotowe papiery wartościowe są przedmiotem obrotu na wysoce płynnych publicznych rynkach papierów wartościowych, takich jak giełda nowojorska lub rynek krajowy NASDAQ.
Przy mniej płynnych papierach wartościowych proces wyceny staje się bardziej subiektywny i podatny na błędy.
Zalety księgowania Mark to Market
Zwolennicy oceny mark-to-market, w tym wielu ekonomistów i akademickich teoretyków finansowych, twierdzą, że ta metoda oferuje o wiele bardziej realistyczny i dokładny obraz sytuacji finansowej firmy niż koszt historyczny. Co więcej, zwolennicy podkreślają, że mark out to market stosuje się do firm świadczących usługi finansowe, które działają jako korekta dla cykli byków i niedźwiedzi.
W okresach upadających rynków spadek wartości aktywów po lewej stronie bilansu, wynikający z wyceny według wartości rynkowej, wymusza równy spadek zysków i kapitału własnego tej spółki po prawej stronie, jeśli bilans. Aby spełnić regulacyjne wymogi kapitałowe, firma musiałaby wówczas zmniejszyć swoją dźwignię finansową (tj. Stosunek zadłużenia do kapitału własnego po prawej stronie bilansu). Zwolennicy oceny mark-to-market twierdzą, że jest to mechanizm samokorygujący, który zmniejsza profil ryzyka firmy podczas spadków na rynku. I odwrotnie, w okresach wzrostu rynków i wzrostu wartości aktywów w bilansie firmy wzrost wartości aktywów od zastosowania znaku do księgowości rynkowej pozwoliłby na zwiększenie dźwigni finansowej.
Wady Mark to Market Accounting
Niektórzy obserwatorzy, w szczególności Steve Forbes, długoletni redaktor magazynu Forbes i były kandydat na prezydenta, argumentują, że uznanie rynkowej księgowości zaostrzyło kryzys finansowy z 2008 r. W ich opinii zasady mark do rynku stworzyły błędne koło, w którym instytucje finansowe odnotowały ogromne straty papieru ponieważ wartość ich papierów wartościowych spadła, zmniejszając ich wiarygodność kredytową i ratingi kredytowe , ograniczając ich zdolność do zaciągania pożyczek, a tym samym popychając ich do niewypłacalności, pomimo braku spadku przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej.