Poznaj tajniki tych wspólnych transakcji
Zrozumienie equity
Kapitał własny to pieniądz zainwestowany w spółkę lub przedsiębiorstwo przez właścicieli zwanych udziałowcami.
Akcjonariusz zazwyczaj otrzymuje prawa głosu i może głosować na corocznych spotkaniach dotyczących zarządzania korporacją lub przedsiębiorstwem lub kolejnych kroków. Akcjonariusz otrzymuje przepływy pieniężne z kapitału własnego, który posiada, jeżeli jednostka wypłaca dywidendy. Akcjonariusz może zrealizować zysk, stratę lub brak zmiany pierwotnego kapitału zainwestowanego w ogóle, kiedy sprzedaje kapitał.
Obliczanie kapitału
Kapitał własny jednostki lub spółki oblicza się poprzez odjęcie łącznych aktywów od całkowitych zobowiązań. Wartość netto przedsiębiorstwa lub przedsiębiorstwa stanowi jego kapitał własny lub to, co jednostka posiada, po niższej cenie od jednostki.
Zamiana długu na akcje
Pożyczkodawca przelicza kwotę pożyczki lub kwoty pożyczki reprezentowanej przez niespłacone obligacje na akcje zwykłe, gdy dokonuje konwersji długu na kapitał własny. W wymianie długu na akcje nie wymienia się rzeczywistych środków pieniężnych.
Przykład wymiany długu na akcje
Oto, jak to działa: Korporacja A może być winna pożyczkodawcy X 10 milionów dolarów.
Zamiast kontynuować spłatę tego długu, korporacja A może zgodzić się na udzielenie pożyczkodawcy X 1 miliona USD lub 10 procentowego udziału właścicielskiego w firmie w zamian za zaciągnięcie długu.
Kiedy i dlaczego to się dzieje?
Ten rodzaj transakcji najczęściej występuje, gdy firma przechodzi pewne trudności finansowe, więc nie jest w stanie w łatwy sposób dokonać płatności z tytułu zobowiązania dłużnego.
Przewiduje się, że trudności finansowe będą miały charakter długoterminowy, dlatego natychmiastowa naprawa jest konieczna, aby przywrócić równowagę finansową. Firma może również chcieć poprawić przepływy pieniężne poprzez konwersję zadłużenia na kapitał własny.
W niektórych przypadkach kredytodawcy mogą zasugerować lub zażądać zamiany zadłużenia na akcje, podczas gdy korporacja może poprosić o jedną w innych sytuacjach.
Swapy długu wobec kapitału w bankructwie
Transakcje zamiany zadłużenia na akcje mogą również mieć miejsce w bardzo złych sytuacjach, na przykład w przypadku, gdy spółka musi złożyć wniosek o upadłość. Mogą wystąpić w wyniku postępowania upadłościowego. W większości przypadków proces jest taki sam. Jeżeli Korporacja A nie może dokonać spłaty długu należnego pożyczkodawcy X, pożyczkodawca może otrzymać kapitał w Korporacji A w zamian za spłatę długu lub jego likwidację. Wymiana podlegałaby jednak aprobacie sądu upadłościowego.
Księgowanie zamiany na zadłużenie na akcje
Dział finansowy korporacji dokonuje zapisów księgowych w dniu transakcji, aby uwzględnić zamiany zadłużenia na akcje. Konwersja całego kredytu w wysokości 10 milionów USD na kapitał w dniu transakcji pozwala korporacji na obciążenie ksiąg kwotą 10 milionów USD. Wspólny rachunek kapitałowy jest następnie uznawany przez nową emisję akcji - w tym przykładzie na 1 milion dolarów lub 10 procent.
Dział finansowy odlicza również koszty z tytułu odsetek, aby zgłaszać wszelkie straty poniesione w wyniku konwersji długu na akcje.